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等待冲击

16-08-29 17:09    作者:扬韬    相关股票: 中国平安 伊利股份 华域汽车

较高的持仓比例,显示出较浓的看涨预期,结果市场就是不给力。今天上证指数下跌0.28个点,再一次陷入缩量整理的无聊行情中。

不只是中国股市波澜不兴,美国股市8月的波动率也处于历史低位。外资大行的分析师认为,市场需要一次大的冲击,才能让投资者感到惊慌,市场波动才会大起来。莫非,我们的市场也需要这样的冲击?反正,大家都不肯减仓,市场就不肯上涨。这就是我们面对的尴尬局面。

值得注意的是,中国股市的这一轮调整是始于8月16日的国家队砸盘建行等蓝筹股。从那以来,上证50指数从最高2310点跌到2205点,跌幅4.5%。但创业板指数基本维持在2200点上下波动,几乎无下跌。显然,如果大盘股止跌,市场是容易涨起来的。

今天的积极信号是太保虽然没有了护盘力量,但股价主动向上涨,中国平安也跟涨起来。但不利的信号是银行股似乎仍未止跌,伊利股份的下跌对消费类股也构成一定压力。市场能否涨起来,一切都未定。

下午传来消息,上海市的一手房市场已经连续三天成交突破1000套了,房价则创下历史新高。而上海徐汇区的民政大厅里排队离婚的人络绎不绝,有消息说,这些人是要抓紧办理离婚以适应政策来买房——据称上海限购新举措可能包括离婚2年之后才能买房子。

限制房子价格上涨,已经说了27年了。房子价格什么时候跌过?只有2008年的那一小段时间。美国的房市用了8年时间才勉强回到高位,中国的房市在2009年就创下新高了。这充分说明,市场有需求!那么多人宁可先离婚也要去买房,说明需求旺盛,按照市场规律,应该多供地、大量提供新房才能平抑房价。但我们每一次政策调整都是限制土地供应,上周上海市就取消了四幅土地的供应。然后,限制买房行为……


这种做法的直接后果,就是房价越来越高,土地价格因此越来越高,政府的卖地收入也就越来越多。所以,我们的所谓房价调控,只怕是别有深意。

另一则消息可能影响更深远。人大正在审议环保法,可能开征环保税替代排污费。对于污水处理、废气处理、固废处理等行业构成长期利好。中国的水价上涨是大概率事件。

上市公司中的环保类企业很多。洪城水业、巴安水务算表现较好的。有一个业务比较广的公司可以多留意,这句是瀚蓝环境(600323)。它的业务覆盖垃圾焚烧、餐厨垃圾、自来水供应、污水处理、燃气供应。算公用事业和环保业务中的杂家,在A股非常少见。而且这些业务从现在开始到下半年都有事件驱动,首先环保的话在G20期间可能有新的协定。水务的话下半年可能有自来水提价的预期,燃气供应可能会受到天然气提价改革的影响,PPP业务目前也是炒作热点。目前的动态PE也就是20倍出头。

华域汽车(600741)中报分析:2016 年上半年实现营业收入613.4 亿元,同比增加29.9%;实现归母净利润30.6 亿元,同比增加6.0%;实现全面摊薄后EPS 0.97元。其中,公司第2 季度实现营业收入296.0 亿元,同比增长51.2%;实现归母净利润16.4 亿元,同比增加25.7%。

  公司16 年上半年毛利率为13.9%,同比下降1 个百分点,与内外饰件业务毛利率下降0.6 个百分点有关;期间费用率为8.8%,同比增加0.4 个百分点,主要与管理费用率同比提升0.5 个百分点有关。此外,公司6 月份实施了15 年的利润分配,扣税前每股现金红利为人民币0.81 元,对应24 日收盘价股息率为5.1%。


 公司围绕智能驾驶、新能源汽车驱动系统领域加大研发投入,以毫米波雷达为切入点建立ADAS 产品路线图,是国内首批自主开发车载毫米波雷达的汽车零部件企业。今年上半年已完成24GHz 后向毫米波雷达的功能样件开发和77GHz 前向毫米波雷达的原理样机开发,生产线正投入建设;同时,公司成功研发新能源汽车电机、电控系列化产品,并配套多个客户。

 公司是低估值高分红品种,同时,公司积极开拓底盘、新能源及智能驾驶领域,有望打开新的成长空间。预计公司16-18 年EPS 分别为1.68元、1.77 元、1.86 元 。

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