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我曾经操作过的事件型投资

18-07-16 13:37    作者:白居易    相关股票: 重庆钢铁


达里奥《原则》中对投资的阐述较少,但是他所说的关于适应痛苦,加上反思来获得进化的观点对我很有启迪。最近接受采访中我对自己的投资理念阐述的并不透彻,投资人吗,总是喜欢鼓吹自己受益最大、上涨最多的几次投资,以至于看起来像个鼓吹ST股炒作的过程。当然前几年确实借壳和小盘股上涨最多,投资人追求与市场情绪保持一致无可厚非,但是时移世易,现在这种大环境下在阐述这种经历、观点有点不适时宜,因为市场是不断进化的,我在《太空旅客(一)》已经讲的很清楚,更重要的是能充分展现我投资理念的投资类型不是借壳,二是事件型投资

回首前几年,投资过的股票,大致可以分为五类。

第一类是白富股。之所以成为白富而没有美。是因为这类股票兼具成长性和价值性,PE一般在10以下,但是每年的增长可以达到20%以上。由于种种原因,比如说是控股型的公司,市场过于担心其未来前景等原因。投资人觉得他是一个比较丑的投资标的。

第二类是黎明股。在港股市场有个特点,就是不见兔子不撒鹰,只有看到实实在在的。报表上的业绩增长和分红增加才会增长,而不是像A股市场的炒作预期。这样就给我们潜伏在长期投入期,将产出楚雨黎明前黑暗的股票,虽然报表很难看,但是即将获得新生。这类股票我喜欢选择那些具有狼性投资的股票管理团队。比如说远大医药、云南水务、彩生活等你股票,企业扩张期是看不到收益的,但是基础已经打下价格低迷,期是价值投资的好地方。

第三类投资是事件新投资。在投资生涯当中,我们经常会遇上黑天鹅事件,这是买入优质股票的良好时机,比如欧在危机中的汇丰银行。邓皓特朗普对如果进行制裁时期的儿女,国家象征中概括违规毕竟像的奇虎360跌破奇思有教价格达到百分之时期,但是奇虎360涉及国家的信息安全,成功私有化的概率非常大,而且周鸿祎老总也有所承诺。

第四类是套利型股票。境内境外投资市场上都存在着套例行机会,只要确定性比较大就可以参与。

第五类是信息差股票。我在境外市场投资的股票,也都是国内企业,对于这些企业,我们去境外投资机构相比较,具有信息优势,可以利用信息,他获取利润。比如2017年。重庆钢铁在A股市场暂停上市,但是在港股市场继续交易,价格低迷,境外机构投资者一般不了解国内大型企业,特别是涉及国计民生的央企,大概率可以破产。重组成功于是在A股暂停上市前,我重仓买入了港股市场上的重庆钢铁部分,当时只是觉得这个价格比较安全,没有想到,这A股停牌后不久,重庆钢铁港股就迅速上涨,成功获利。

总体上看这五种类型投资当中,最能体现我投资理念的是事件型投资。打算把我操作过的黑天鹅事件型股票记录一下。

黑天鹅投资之一:俄铝(00486)6个交易日下跌近70% 市盈率仅2.3

1、事件。46日美国财政部宣布,将对7名俄罗斯商业领导人及其拥有或控制的12家企业、17名俄罗斯高级官员、一家俄罗斯国有武器进出口企业及其下属银行实施制裁。俄铝赫然出现在制裁名单当中!这就是它大跌的原因。49日,俄铝港股暴跌50.43%,市值蒸发300多亿港元。穆迪、惠誉已撤销对公司的所有评级。穆迪称因其本身业务理由而撤销评级,惠誉则称因美国财政部外国资产管理办公室(OFAC)制裁的限制而撤销评级。富时罗素已从重要股指中剔除俄铝公司。美国芝加哥商业交易所(CME)旗下的纽约商品期货交易所(COMEX)表示,立即限制俄铝公司的铝产品交割,立即撤销COMEX铝期货合约的俄铝产品担保。

 2018-04-16,受美国或将宣布新一轮对俄制裁影响,俄罗斯最大原铝生厂商俄罗斯铝业联合公司(0486,HK)港股大跌逾20%,刷新纪录新低。

2、俄铝,全称俄罗斯铝业联合公司,母公司为拥有世界上最大的水电公司、俄罗斯最大独立发电商——俄罗斯能源(EuroSibEnergo)En+集团。俄铝20073月由前全球第三大铝业公司 - 俄罗斯铝业公司、全球第十大铝业公司 - 西伯利亚乌拉尔铝业公司和瑞士嘉能可公司的氧化铝资产合并而成。完成这一集团化过程后,公司资本超过80亿美元,从而进入世界铝业生产三强行列。2010127日,在香港联交所主板及巴黎泛欧交易所实现两地同时上市。20153月在莫斯科交易所上市。在五大洲19个国家共雇用超过10万名员工。2017年,俄铝总收入达到99.69亿美元,税息折旧及摊销前利润达到21.2亿美元, 创2012年以来最好业绩。俄铝的收益结构。本土的收益只占20%80%的产品销往国际市场,美国与日本分列其第二、第三销售国。

3、转机20180419日俄铝与中国磋商销售铝制品 股价大涨20%在俄罗斯铝业被美国制裁后,大规模的俄铝产品被断绝了出口来源,目前俄罗斯铝业正在极力寻找下一买家。据知情人士称,俄罗斯铝业官员在本周会晤了中国贸易商,双方正在商讨将俄罗斯所生产的铝制产品销往亚太国家市场的可能性。不过目前还尚未达成任何协议,中方对此交易持非常谨慎的态度。

2018424日,美国财政部押后执行对俄铝(00486)制裁至1023日,且表明不会对与俄铝或其子公司有交易的非美国企业实施惩罚,同时澄清俄铝受到制裁施压是因为制裁对象欧柏嘉(Oleg Deripaska)控制俄铝,美国政府无意针对俄铝及其子公司的员工。并表示如果俄罗斯富豪Oleg Deripaska退出对俄铝的控制权,美方将会考虑解除制裁。

http://www.p5w.net/weyt/201804/t20180425_2115311.htm

4、投资逻辑。作为一支资源股票,虽然受到美国限制其产量,但是矿产资源以及生产低成本的优势本身不会消失,而美国的制裁总有过去的那一天。

5、操作。俄铝应当是我操作运气较好的一支股票。49日,俄铝首次大跌50%的时候,雪球上就在讨论抄底,共识是小仓位试一下,但是我的股票账户被限制交易,也就只能看看;在416日再次大跌后只能扼腕叹息,19日突然一个网友说可以交易,我试了一下居然买入成功。说实在的,当初买入是长期打算,没想到后来行情转折的这么快,买入后由于出差不便交易,最后在25日的高点卖出。

 

2018-04-19

香港

00486

俄铝

买入

1.53

2018-04-25

香港

00486

俄铝

卖出

2.28

 

 


 
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