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周二到周五

18-08-17 19:23    作者:钱在谁的口袋    相关股票: 安琪酵母 太极股份 双汇发展
       8.14
       
       
       土耳其里拉汇率暴跌风波继续发酵,印度等新兴经济体国家货币相继出现竞争性贬值,受到拖累的外围股市昨夜集体陷入调整,周二A股顺势低开后也震荡走弱,其中创业板出现明显回吐跌幅居前出,个股层面则呈现涨少跌多的结构性分化。
       
         昨天港股教育板块才刚被政府一纸公文给"吓"得鸡飞狗跳,今天就轮到科技股集体"摊上大事".作为手机产业链重要供应商的舜宇光学因中报不及预期股价直接暴跌25%,还有股王腾讯在财报发布前夕遭到投资者用脚投票大跌5%.科技股杀跌潮不单拖累恒生指创年内新低,A股周二全天也是震荡走弱,其中创业板领跌两市。
       
       与此同时,地量信号再次出现,两市总成交额不足2700亿,其中沪市更是创下近一年半以来新低。如此极端的量能显然不足以支持多空任何一方掀起大动作。不过从历史走势来看,在市场交投人气降至谷底后伴随情绪回暖A股往往会有放量反弹。
       
       当下整个A股"钱"就那么多,许多个股面临动性枯竭的困境不可避免,所以最近也传出某些基金经理要求不得建仓单日成交额低于1000万的僵尸股的新闻。进一步可以预见,未来伴随个股结构性分化加剧,市场有限的流动性也会逐步向头部优质上市公司聚集,而僵尸股则会持续陷入一潭死水之中。
       
       另外,今天公布的7月的经济数据中,固定资产投资、社会零售商品总额以及规模以上工业增加值等多项重要指标均不及预期,这对于A股中期做多信心的恢复不利。投资、消费数据不景气再加上今年就一直受阻的出口,估计又有不少分析人士开始为下半年经济增速能否达成预期目标捏一把汗了。
       
       8.15
       
       这几天土耳其汇率的暴跌给全球金融市场敲响了警钟,尤其是新兴经济体国家在避险情绪裹挟下货币更展开了新一轮竞争性贬值,人民币汇率也在今日跌破6.91再创新低。每一次汇率失守重要关口股市的心理防线也会被击溃,周四A股全天单边下行,大盘创下近一个多月最大跌幅,创业板击穿1500点关口大跌2.6%,两市3000多只股票不足一成翻红。
       
       上上个月的15号刚好是CDR基金募集结束的日子,就在这短短两个月时间里百度京东等一批互联网科技巨头区间跌幅高达20%左右。现在想想,幸好CDR发行因为外部等因素被暂缓,否则大盘现在2500点可能都保不住。
       
       虽然独角兽没有如期回归,但它们近期低迷走势还是对A股造成严重拖累。小米、阅文集团双双破发,市值蒸发超万亿的"股王"腾讯连阴不止,教育板块又集体被埋。毫无疑问,这一批异地上市的中国本土优秀科技企业正遭到空头集中围剿,A股自然也难以独善其身。
       
       背后原因源于:一方面,7月投资、消费等经济数据均不及预期,市场对下半年经济增速失速下滑的担忧升温,即便是方兴未艾的科技消费领域维持高速增长也难以为继,腾讯手游收入增长放缓就是例子;另一方面,人民币贬值压力抬头,外资撤逃步伐加快。今天白酒、医药等消费白马全线溃退背后很可能就是长线外资在加速出局,在人民币贬值趋势未终止前这部分钱不会轻易返场。
       
       既然提到宏观经济,这里再多说一句。目前管理层还是按照以前路子通过基建放水来刺激GDP,这种模式的弊端姑且先不说,市场其实已对这种刺激路子免疫甚至有抵触情绪。有分析人士指出,如果政府能够以更大的魄力在减负减税上下一番功夫,相信提振内需就不会沦为一句空话,市场做多信心自然也能得到有效提振。
       
       昨天我们说A股很可能在中小创带动下重启反弹,显然严重低估了中概股集体杀估值对国内股市的冲击。今天这么一跌,大盘距离前期仅剩一个百分点的空间,所以明天很可能会考验前期支撑。但话说回来,指数这么杀,两市跌停家数才区区10几家,总成交额也才2700亿,说明目前场内的状态是该割肉的都割的差不多,剩下的基本都是装死不动,这其实也符合底部区域的特征。
       
       但历史上还没有哪一次A股在底部确认后能立刻由弱转强的,都是在底部区间反复震荡把绝大多数套牢,想迅速解套翻身的幻想给击碎后才有可能真正转势的。这段磨底过程十分煎熬,每一次超跌反弹会让投资者重燃信心,但短暂反抽后再度探底又会吞噬投资者的希望。倘若在指数新低与超跌反弹反复折腾的过程中投资者没有踩准节奏,那么每多一次短线操作,账户亏损可能也会多一分。
       
       8.16
       
       昨晚如果刷微博的话,可能会有一种金融危机即将来临的感觉。微博信息流上大量充斥着"美元指数继续强势上涨"、"人民币离岸汇率加速贬值离‘7‘关口仅一步之遥"、"贵金属和原油等大宗商品集体暴跌"等新闻字样,全球资本市场陷入股汇商三杀。
       
       有悲观的投资者开始把中国当前境遇与土耳其进行类比。但中国显然不是土耳其,我们经济结构并不单一,也并不依赖能源出口创汇和过度举外债进行投资。甚至可以说我们有完备的工业体系,经济结构也多元化,同时还有强大的外储做支撑。只不过,土耳其等新兴经济体国家因汇率暴跌引发的经济困境却实实在在给我们带来了前车之鉴。
       
       所谓打铁还需自身硬,如果中国经济真有足够韧性,那么当前所面对的这些外部冲击又何足道哉?但问题就出在各项数据均显示内需不足引起经济下滑压力在增大,而减税减负等有魄力政策又迟迟不见落地,市场对中国经济信心严重不足,风雨飘摇中的股市自然也就成了任人捏的软柿子。
       
       周四大盘继续创新低并无悬念,但这次出人意料的是指数并没有在新低后一鼓作气深V逆转,而是反抽无力后两市又震荡回落,A股由此也继续度过愁云惨淡的一天。
       
       今天A股整这么一出又要埋掉一批短线抄底资金,估计有投资者开始喊外围利空尚未充分消化,这里是下跌中继了。这样认为不无道理,毕竟目前A股走势被悲观的情绪面左右,从基本面逻辑上很难进行推演。
       
       甚至从舆情来看,不少场外资金似乎都等在大盘跌到2638点再出手,这个历史"锚"还是有深厚的群众基础。但别忘了,一旦市场形成一致性预期,这个点位大概率就到不了。历史上还没有哪一次底是投资者精准喊出来的。相反,往往是市场最悲观或恐慌的时候间底不经意间就"走"出来了。
       
       最后说点积极消息,商务部副部长应邀赴美磋商,离岸人民币汇率也应声收回大部分失地,这说明市场对于会谈结果抱有一定预期。股市本来也有反应,但午后分别代表着创业板权重和消费白马的温氏股份和双汇发展被非洲猪瘟疫情的消息给打趴下后,整个A股受到明显拖累并最终深V无力。不过短线A股情绪面超卖严重,所以超跌反弹一触即发。至于操作上,这时候什么都不做比盲动要好,因为左侧抄底如果踩不准节奏往往只会被来回收割。
       
       8.17
       
       下跌市里最忌讳高开,因为短线被套资金趁冲高做T(或出局),而踏空资金又不太敢追,所以这样的结局往往是冲高回落的剧本一次又一次上演。周五早盘两市短暂高开后随即就在创业板拖累下迅速回落直至全线翻绿。
       
         七夕佳节,人间常有温情在,A股却令人心寒。昨晚美股掀起报复性反弹,道指创下近几个月单日最大涨幅,本以为A股也会借着贸易磋商的契机进行反扑,哪知道周五两市高开低走最终继续创新低。
       
       中美股市天差地别的表现背后折射出两地投资者截然不同的心态:美国人认为他们处于明显优势地位,有足够信心打赢贸易仗,所以不会出现大幅让步;而中国多数投资者觉得贸易争端将会给中国经济造成巨大冲击,再加上过去我国高速发展严重依赖债务扩张模式,这两年推行的金融去杠杆相当于给经济踩刹车,7月份各项经济数据全面转差已经在一步步证实投资者对经济增速下滑的担忧,这样的宏观基本面试问A股如何有信心做多?
       
       与指数一同创新低的还有量能,两市成交额2600亿也继续刷新地量纪录。显然,这个位置对于大多数投资者来说再割肉已经下不去手,所以今天砸盘力量主要来自昨天抄底失败的资金,大盘高开低走让他们忌惮指数会继续创新低并最终自我实现。
       
       同时因中报业绩不及预期或估值体系正在重构的高位消费股遭到机构大举抛弃也是指数探新低的重要推手。可以看到,如安琪酵母、顾家家居、金牌橱柜等一批前期表现突出的大消费品种正上演戴维斯双杀。当然,也有部分科技股如太极股份、北方华创在机构抱团下相对抗跌,从披露数据来看公募基金在少数科技龙头上环比一季度大幅增仓,这可以说是场上目前仅剩的星星之火。
       
       如果换做以前,贸易磋商的消息会刺激A股迎来一波报复性反弹,但经过连续几次反复折腾后,市场信心已经被一点点消磨殆尽,甚至开始对利好消息麻木不仁,或者直接认为出利好高开就是给跑路机会,所以才会有高开低走继续探底的一幕出现。
       
       不过无量杀跌也不是啥坏事。因为过去几个月A股反复上演放量杀跌创新低——逆转反弹——继续创新低这样的桥段,市场走势已证明这样的指数结构并不稳固,大盘到现在也没有真正探明底部,甚至下周2638点都会面临考验。很简单,因为情绪面逆转使得短线抄底资金介入加剧了市场波动,同时也改变了市场心理预期进而影响股市运行轨迹。只有经历无量行情的反复折磨A股才可能真正"跌不动"了。对于投资者而言,以目前的量能和人气,除非是长线布局资金可以考虑逢急跌逐步分批进场,短线可以说是做多错多,等待契机反而更好。

 
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