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2018年09月20日

18-09-20 08:41    作者:Blogbuffett    相关股票:

纪录片《安然-房间里最聪明的人》的一些片段和感想

原创: 元海(俱乐部会员) 圆海读书 

纪录片《安然-房间里最聪明的人》的一些片段和感想

2018.9.17

安然公司曾是一家位于德克萨斯州休斯敦市的能源类公司。在2001年宣告破产之前,安然拥有约21000名雇员,是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司 之一,2000年披露的营业额达1010亿美元之巨。公司连续六年被《财富》杂志评选为美国最具创新精神公司,然而真正使安然公司在全世界声名大噪 的,却是这个拥有上千亿资产的公司2002年在几周内破产、持续多年精心策划乃至制度化系统化的财务造假丑闻。安然欧洲分公司于20011130日申 请破产,美国本部于2日后同样申请破产保护。 

 






 

1、安然,一家控制美国电力和天然气的公司。

2CEO杰夫.史金林在安然倒闭前,称自己与公司共存,但实际上,当船开始下沉的时候,船长是先给自己人救生衣。然后走到船顶上大喊:“一切都没有事。”

3 肯雷恩一手创办的安然一直得到美国第一家庭布什的有最紧密的政商关系,并屡屡获得政策上的支撑,是经济学Ph.D.,官至美帝内政部副部长(undersecretary for the Department of the Interior)。其后,追随改革浪潮,毅然弃官从商。他的一生是同美帝政府对能源经济监管抗争奋斗的一生。正是赶上了80年代党和国家开放的好政策,雷总把一手创立的公司慢慢做大。在这里,你就不禁会发现,国家对经济管得越少越宽松,就有越多其它行业的人投身到商业活动中去,比如在美帝里根总统时期,比如在我们这的改革开放初期。片中最后只说雷总会在2005年左右受审。在审判之后宣判之前的20067月,雷总死于心脏病,否则他的余生也就会在监狱里度过了。 如此风光也不得善终。

4、肯雷恩虽然出生贫穷家庭,却想出入头地,发财的企图心很强烈。 强烈的呼吁自由化,政府放松管制的人士,特别是在能源市场,因为他相信市场能够创造奇迹。

5、“不能把金天鹅给宰了” 安然在早期1987年即爆出了安然石油的丑闻-两名石油交易员抵押库存石油,侵吞款项。交易员的成绩总是只赢不输,背后是内幕交易和造假。资深的交易员都明白石油交易中持续获利是不正常的现象,没有人能够理解,更不可能合法的赚这么多钱。安然董事会知道内幕以后并没有处理,反而认为这是赚钱的业务, 授权“请继续让咱们赚钱”,还鼓励博大一点。”注定是一个投机文化的公司。

6、追求“每年,每天,每周都要有赚钱点子”,这个人就是CEO杰夫.史金林。“他让我们异常兴奋“,“他让我们相信如果我们够聪明,没有做不到的事”

7CEO杰夫.史金林采用“当日市价会计原则“,未来的盈利按当日来结算。“假设未来价值会计原则”,这方便公司内部调控,更方便造假,这是安然最终瓦解的关键点,可笑的是证监会居然通过了这样的会计准则。

8、杰夫史考金相信自己的点子,一定要马上从点子获利。

9、”唯有钱能够让人产生动力”-杰夫史考金,公司“排名砍人”,有非常凶悍,非常拼的文化,对自由市场的看法转换为一种意识形态,公司文化,为获得更高的奖金可以干掉同行。“我们打算改变世界”的疯狂。

10、杰夫.史金林是一个悲剧人物。个人前后无法一致的生活,他对外形容自己是严密监控风险的人,实际上,他内心是一个超级赌徒。从20岁开始就冒险,风险等于荣耀,他是敢冒大风险的人。

11、杰夫.史金林在公司推崇极端的人。

12、“卖出股票获利2亿5千万,公司却亏损10亿。” 白露龙是安然最核心的子公司的ceo,算是雷总和杰夫.史金林斯手下的首席大将军。

他是安然案中卷款最多的,安然破产前抛出了3亿1500万美元的股票,携巨款归隐山林,至今在山林里逍遥快活、没有被判刑,因为安然出事前他和妻子离婚了,这让他有足够的理由来解释为什么要抛售持有的股票。比较戏剧性的是他是因为一名脱衣舞女郎而离婚,并且离婚后就与这名脱衣舞女郎结婚了。 敢于抛弃世俗见。如果离婚这件事情是像它表面上看上去那样,你不得不感叹这个美国人的运气,如果不是,你就无法抗拒地为这个美国人的smart深深地吸一口凉气。



13、“只有股价持续上涨”,华尔街分析师不断推出看多的评级报告,而质疑的分析师立即被视为公司的敌人,被打击报复。清理出局。

14、“做多出清”的游戏。将股价拉高然后将增发的配股出清。

15、“公司专注股价”,全公司员工的收益都与股价挂钩,股价贴在电梯间,也注重影响媒体,让公众认为安然是活力十足,新经济的代表,而且独领风骚,打着稳定成长的旗号,让全国人民认为他们是最聪明的人。

16 “喜欢风险,因为我们赚钱就是靠冒险”-杰夫.史金林

17、“有些地方是不能碰的,但是安然要进去”,在印度开厂,但印度付不起安然的电费。达哈工厂变成废物。

18、“真正的钱从哪里赚来的?”回答不了简单的问题。

19、“相信我”,这是要不断重复对公众说的。

20、“公司要不要将退休基金投资安然的股票? 当然要!”后来血本无归。

21、“对安然的说法照单全收”,分析师的舞弊视而不见,分析师依靠可得的信息,信任财报的真实性,信任安然的团队,最后都是要找杰夫.史金林确认,但却没有任何人能够找到他确认。 

22、杰夫.史金林是安然幻影成立的主因。他做的越久,就越难承认自己的错误。成为国王的新衣,编制一个有一个更高远的故事。

23、公司的股价持续上涨,公司的经营却持续亏损。

23、安然创造了买卖频宽的期货市场,甚至买卖气候变化的期货市场。这种创新简直到了匪夷所思的地步。却有大把人参与和相信。

24、商业周刊,财富等称呼安然是美国最创新的企业。2000年成为财富杂志连续六年最受尊敬的公司之一,而且还要补充一句是名副其实,名至实归。

25、“谁知道他的销售从哪里来,现金从哪里来,我们只知道利润总是很好。如果黑箱的目的是欺骗,那样利润的数字才会一直好下去。”一个分析师发现。

26、“尽管你看财报没有什么问题,但可以发现有的资料被省略了。”

27,第一个对安然提出质疑的财经记者问:“安然到底从哪赚来哪些钱?”这个问题很简单,但没有人能够回到。杰夫.史金林的回到是“我不是财务人员,我无法回答”而且非常不悦,“问这种问题是攻击安然,没有职业道德,没有研究清楚。”

28、“安然的股价太高了吗?”这又是一个致命的问题。

29、财富杂志报道“安然如同黑箱”,杰夫.史金林转化为这是财富杂志和商业周刊之间的竞争。他们一直如此。

30、“检视安然每个季度的现金流量,构成了不投资安然的充分理由,但说国王没有穿衣要有决心才行。”

31、安然首席财务官法斯陶为了讨好上司,让股价上涨,隐瞒了安然300亿负债的事实,股价的上涨,需要要进一步造假,越来越大,采用“建构式财务管理”是造假的手法。

32、安然首席财务官法斯陶内部销售LJM基金时说:他可以保证让LJM获利,提到他有信息的优势,他即是安然的CFO又是基金的操盘手。没有利益回避,两边都负责。吸引了96家全世界顶尖的投资银行的资金。

33、首席财务官法斯陶将安然的股票作为抵押品,再去交易安然的资产。

34、首席财务官法斯陶和CEO杰夫.史金林利用华尔街的贪婪,让他们把钱吐出来了,买入安然的基金。事情就是这样简单。把你扮演的足够权威,这个自信。

34、“只要安然在,大家都赚钱”。在大家都有钱赚的时候,评级师,会计师,律师,银行家,分析师本应该说不的时候,都没有,而且还集体参与了造假。

35、对于安然,他们的交易,能够产生现金,却不显示负债在资产负债表上。

36、分析师:“你们公司为什么是唯一一家不能提供现金流量表和资产负债表的公司?”,杰夫.史金林:“问为什么,混蛋” 开始在分析师会议上失态。他其实知道了财务的数据,这个黑洞非常巨大。他开始不知道如何继续让股价上涨。

37、“弹跳的套利方式” 安然的利润能够创造一个又一个的增长,秘密在于”加州“,加州能源开放后,把电力弄出加州,低价卖出去,配合电厂减少供电维修等借口等电力短缺时,高价再买回来,这样套利,每天12小时的干,能获利一两百万。 同时在期货市场上赌电价上涨,能获得更多收益。加州的大火有加剧电力供应的困难。加州电力危机,州政府付出300亿。

38、正常人也会干坏事,只要他们失去辨别是非的能力。一旦你接受没有原则的事情,什么事情都能够做出来。

39CEO杰夫.史金林:“加州是电力管制最严格的地方,我们是好人,天使占在我们这一边,安然的股价会继续上涨。”

40、肯雷恩继续推动能源政策的自由开放,推崇市场会纠正一切。布什发表言论:“政府深信控制价格无助解决问题。”

41、做假账的公司不会成功。但管理层在公众场合宣布:“我们的会计没有异常作账,公司处在前所未有的最佳状态,我们的股价会收复失地,我们只是暂时遇到一些问题,我同董事会都确认安迪(CFO)没有问题,他符合职业伦理且态度适当……”,但隔天,安迪法斯陶被解雇。

42、最后的结局,CFO成为一切的错误的替罪羊。“要怪就怪CFO安迪.法斯陶,他这个混蛋,他贪污了安然和LJM的钱。是他做的假账,抓他,他违背公司的信任胡作非为,我不知道他的作为,我无法为他的作为负责”

43、看起来不像真的,那就是假的。

44 “为什么你之前开始抛售持股,却引诱员工继续加码买入股票?”CEO杰夫.史金林,“员工们的遭遇让我非常难过”

45、安然的问题是相信聪明机巧能够打败体制。

46CEO杰夫.史金林2004年被起诉罪名是内线交易和对投资者欺诈。

47、要担心这些所有的犯罪可能被合理化。大家觉得“有福同享有难同当”

48、许多人以为自己能够改变世界,过程中自大和贪婪让他们受害。就像接受许多承诺和机会之后,在镜子里看见另一种自己的剪影。

49、“曾经一时,我们的退休金账面价值丰厚至极,之后一路下跌,越跌越惨,员工退休金,最高位有34.8万元,安然破产后,结果卖成只有1200元。”

50、“他们早晚要出事,但竟然撑了那么久”

 博客编辑:大地华盛

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