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可转债仍在历史大底部

18-10-04 10:06    作者:职业初段    相关股票: 格力地产
     目前,仍在交易的可转债总共101只,跌破面值共有66只,其中中位数是97.09,可以说,现在的可转债价格仍在历史最低区域。
我们知道,历史上,可转债共有四个底部,分别是2005年6月,2008年10月,2014年3月,中位数价格分别是103.5,106.5,100,分别以应着998点,1664点和1947点,当然,可转债还有一个低点,是2011年年底,那是一个出了鬼故事的可转债低点,中位数是97.20.
毫无疑问,现在的97.09一定是第四个低点,且是历史最低点区域。
在历史最低区域,如何选择标的呢?
一般来说,历史底部的标的选择有到期战法、回售战法、溢价战法、最低价战法、收益率战法等。。

所谓到期战法,指可转债在一年内或两年内可转债到期,且收益率为正的转债。
比如,格力转债,到期时间是2019年12月,现在的价格是102,到期收益率为4%左右。这是保底收益,而格力转债还有上涨期权,第一是格力地产股价的大涨,第二是格力转债下修转价。一般情况下,转债到期会成功转股,但是,也有少数脑壳被门轧的公司,格力已经被门轧过一次,难道会被门轧两次?凭格力地产的智商,很有可能。
所谓回售战法,是指可转债在一年或两年内到回售期,且价格低于回售价的转债。
目前已进入回售期的有江南转债,格力转债,2019年进入回售期的有电气转债,以岭交债,航信转债,国盛交债,蓝标转债。电气转债,蓝标转债是不错的选择。
溢价战法最有挑战性,一般是指那些转股溢价率低且转价又低的双低品种,这种在大盘变盘作用更好,大盘上涨转价同步上涨,大盘下跌,转价下跌很小。目前三力、威帝、盛路、兄弟、万顺都不错。
所谓最低价战法,指可转债最低价,如目前的辉丰转债,利欧转债等。
所谓收益率战法,指目前收益率最高的品种,如辉丰转债。
当然,最深奥的是综合战法。
最后,这一切战法要以转债公司不破产为前提,目前转债有一个ST,辉丰会破产吗?





 
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