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暴跌后企稳底背离信号再现

18-10-09 18:26    作者:陈玖福    相关股票: 中国平安 贵州茅台 中国石化
暴跌后企稳  底背离信号再现
玖福投资组合

  10月首个交易日,A股出现大跌走势。晚间美股却走势稳健,道指涨幅0.15%,标普跌幅0.04%,纳指跌幅0.67%,延续了上升趋势。
  在中国面临前所未有的严峻的外部挑战的背景下,10月8日国常会,确定完善出口退税政策加快退税进度的措施,为企业减负、保持外贸稳定增长。会议决定,从2018年11月1日起,将现行货物出口退税率为15%的和部分13%的提至16%;9%的提至10%,其中部分提至13%;5%的提至6%,部分提至10%。加大退税力度是应对外部挑战的重要手段,利好出口型企业。
  暴跌之后,周二A股走出预期中的低位横盘震荡之势。上证指数大部分时间在前收盘点位之上运行,尾盘小幅上翘,上证指数报收2721.01点,上涨4.50点,涨幅0.17%;创业板走势偏弱,收盘1345.95点,下跌7.72点,跌幅0.57%;中小板指数跌幅0.71%;上证50指数涨幅0.19%。
  周一,杀跌动能主要集中在权重股,从统计数据看,北向资金昨天净流出达96.04亿元,创下了近8个月新高,也是A股史上第4大净流出金额。前三次都是股灾时发生的。而从港资抛售的对象看,贵州茅台被净卖出10.62亿元,中国平安被净卖出15.08亿元,中国石化被净卖出5.96亿元,海康威视也被净卖出11.19亿元。显然,外资也被割韭菜。周二北上资金继续净流出,沪股通净流出22.27亿元,深股通净流出6.88亿元,合计净流出29.15亿元。
  而据统计,自沪港通开通以来,北向资金净流出超过30亿的次数共有20次,若以此为统计样本,可以发现,沪指5个交易日内上涨次数共计13次,概率达到65%;沪指在一个月内上涨次数共计11次,概率也超过了50%,达55%。
  放量暴跌之后,后市下跌概率往往较大。但周二的市场整体来讲已经超预期,在周一暴跌的情况下,今天能及时的止跌企稳,这缓解了暴跌带来的恐慌,加上早盘市场一度出现略强的盘中反弹,可见周一暴跌的主因是外部因素,在消化了外部利空影响,加上政策面不断释放利好消息,大盘能及时止跌企稳,上证指数收在2700点之上、20日均线附近,这意味着节前风险偏好提振带来估值修复的行情暂时还没有结束。
  不过从创业板走势看,周二再度创出新低,表明走势依然很弱,但重要技术指标再度发出底背离信号,预示后市回升的概率在加大。周二量能出现较大幅度萎缩,市场陷入观望当在情理之中。
本轮市场下跌的核心问题在于风险事件蔓延的超预期,而非盈利问题或利率问题。站在当前时点,风险溢价的影响正在收敛,经济悲观预期、信用风险正伴随放宽的财政政策和适度流动性释放开始修正,当前压制投资者风险偏好提升的海外不确定性担忧也在出现边际缓解。不管是从经济面、政策面,还是从流动性方面,积极因素正在不断积聚。
  值得关注的是近期的商品期货新动向,在这两天A股行情疲弱时,商品期货却悄然集体大涨。截至下午收盘,上海原油期货大涨4%再创新高,燃油涨6%,郑醇涨5%,焦炭涨4.8%,橡胶涨3.6%,沪锌、铁矿石、沥青、螺纹、PTA、塑料、沪镍、热卷、焦煤、鸡蛋涨逾2%。这对相关行业个股形成较大利好。

 
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