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投资最重要的能力是用理性控制你的动物性,在别人焦虑时你乐观

18-11-02 12:10    作者:董宝珍    相关股票:

两个交易日,中国股市上涨了6%,过去的两周,中国股市下跌了15%。这种暴跌暴涨的变化跟中国基本面有关系吗?难道中国基本面在两周之内就发生了如此大幅衰退又急速上升吗?当然不是。这种市场上的暴涨暴跌完全跟基本面没有关系,而是跟人的情绪认知有关系。所以真正的投资是认知情绪,人性博弈,在所有的人都焦虑的时候,你不焦虑就可以获利,在持续的下跌的过程中如果你产生的焦虑,这意味着你并不了解什么是真正的投资之道,而在持续的下跌的时候越跌越兴奋,这意味着你实际上已经掌握了核心投资能力。国庆节之后两周乃至三周的中国股市,是带有历史感的历史性走势,在这一阶段所发生的变化可以说包含了几乎所有的投资本质,过去两周到处传播的都是悲观、衰退、绝望、焦虑。然而几天之后,局势就变成了猛烈的上涨,在这种激烈的变化上什么都没有变化,唯一的变化是市场的情绪发生了变化。

风险也罢,机会也罢,某种程度上是人主观导致的,那些在焦虑中卖出股票的人,他们遭遇的风险来自于哪里?来自于市场大众情绪性崩溃和非理性爆发的时候,他自己控制不住自己的情绪,并不来自于基本面,基本面大部分时间没有什么变化,如果基本面每天都在剧烈变化他就不叫基本面了。基本的东西都有稳固性。反过来在低位理性的趁低买入不焦虑的人,他的获利和财富不完全来自企业,而是来自于他的情绪稳定来自于他的心灵特质,来自于他的心理精神情绪控制能力以及人性管理能力。所以投资是反人性的,投资的成败是决定于能不能控制自己的人性,从这个意义上讲投资的最根本的能力是用你的理性控制你固有的动物性。

我们不要动不动总从基本面上找原因,前两天大跌的时候说什么中国经济有这样有那样的问题。如果前两天中国经济有这样那样的问题,难道三五天之后这些问题都解决了吗?想当初贩卖焦虑的人所指出的中国基本面的那些问题,假设是真实的,这些问题5到10年也很难解决。根本就没有那些问题,那些问题是在持续的下跌中,很多人的情绪崩溃了,陷入了非理性,但是他自己不知道自己陷入了非理性,而是用一些臆想出来的基本面问题,为自己的非理性找台阶来包装自己的非理性。这里面包含的道理是人丧失了理性时,你并不知道,在丧失理性之后,你会把自己的思维能力变成了非理性的奴仆,变成了非理性的走狗,你的思维能力为你的非理性情绪找原因,找依据。

一定要记住,投资真正的能力是自我情绪管理,就像巴菲特、芒格他们说的,最重要的是理性,理性的本质是什么呢?理性的本质就是,控制你的动物性,控制你的本能,控制你的激素。财富跟企业有关系,更大程度上跟你有关系,跟你的情绪有关系。







 
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