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成长与常识

19-04-01 09:10    作者:Blogbuffett    相关股票:
成长与常识
更新于 Sat Mar 30, 2019 08:53 由 风中散发的博客 通过 风中散发的BLOG
  成长能力判断,是一种类似于常识的分析。看起来,似乎很简单。其实,常识往往是普通人不可能获取的。有些简单的逻辑,乍一看挺有道理,但是,经不起深层次的逻辑推敲。  路径依赖,是人类心理认知谬误中很常见的一种。按照美国的经济发展模式和规律,机械的照搬,判断中国经济未来发展趋势,这是一种常见现象。由于,中美两国政治制度迥异,且社会文化差异性巨大,带来的产业投资方式、消费习惯差异性,人们很少能够深刻体会和量化分析。
  我在博文中举过一些案例。在中国,很典型的一个成长泡沫预期领域,就是制药产业。美国的制药和医疗产业发展模式,在我看来,就是医疗和保险狼狈为奸,套取社会财富。中美两国政治制度差异性非常大,中国政府是否能够纵容医疗消费全面市场化,我是很怀疑。
  教育和医疗,这两个产业,全面市场化,是古罗马采用的模式。
  美国,在教育和医疗领域,倾向于金融化和市场化,导致消费者负担沉重。医疗产业的收入,来自于社会制度的倾斜。培养起一个强大的制药和医疗产业集群,关键在社会消费引导。在中国,相对来说,酒和烟的消费量大,医疗的消费量低,这不仅是文化问题,还是社会经济发展制度性特点。严控医保的投入效率,会对整个医疗产业的市场规模产生重大影响,因此,对标美国医疗产业总规模去猜测中国医疗产业的发展前景,逻辑上是不通的。
  保险,会不会成为中国社会极其强大的经济组成?在美国,市场化是核心运行模式。在市场化模式下,保险是非常重要的存在。医疗和保险的狼狈为奸模式,其实就是医疗市场化规模大带来的保险需求。问题是,中国市场化比例相对低,大量的资产集中于社会化,这就带来保险市场化发展空间小,否则,银行、保险之间的资产总量对比,就不会是今天这个样子。
  按照美国的镜子,机械的对比中国市场,认为医疗与保险具有极强成长空间的投资者,实际上,患的是路径依赖心理疾病。他们,没有深刻的意识到,中国市场是有自己个性的。当中国经济发展到世界第二大经济体时,其内部的侏儒与巨人,不会轻易发生颠覆性改变。
  侏儒,未来,大概率还是侏儒。巨人,未来,大概率还是巨人。改变市场格局的颠覆性力量,只能存在于互联网、人工智能、新能源之类纯粹颠覆游戏规则和产业范式的力量,而不是,照抄美国模式,在传统产业领域产生激烈的市场规模颠覆。

(博客编辑:大地华盛)

 

 

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